在全球化的经济浪潮中，一个微小的涟漪都可能引发市场的巨浪。

2024年7月的一个午后，德国化工巨头巴斯夫的路德维希港工厂突然传来一声巨响，一场爆炸事故震惊了全球市场。谁能想到，这不仅是一次工业安全的警示，更是一场经济领域的蝴蝶效应。

投资者们纷纷涌入，寻找着这场意外中的投资机会，而维生素概念股一时间成为了市场上的香饽饽~

01

一场爆炸

A股这个板块掀起涨停潮！

今天上午，A股维生素概念大涨。民生健康、尔康制药20cm涨停，浙江医药、广济药业等多股涨停。

其实维生素板块算是一个比较“小众”的板块，本次突然成为了A股市场上“最亮的崽”，也让许多投资者摸不清头脑，纷纷开始找原因，搜集资料之后恍然大悟：原来与一场爆炸有关！

本次维生素大涨导火索是全球化工巨头巴斯夫（BASF）工厂发生爆炸。

据悉，在7月29日中午12时左右，巴斯夫路德维希港基地南部的一处装置，发生有机溶剂泄漏，随后爆炸起火。巴斯夫是全球重要的VA、VE以及原料柠檬醛生产商。

虽然这个爆炸发生在十天前，但直到8月7日晚间，巴斯夫才明确地发布公告表示：从即日起至另行通知前，部分维生素A、维生素E 、类胡萝卜素产品以及部分香原料产品的供应遭遇不可抗力影响。正式宣布断供。

据了解，维生素是一系列有机化合物的统称，是人和动物为维持正常的生理功能而必需的一类微量有机物质。除维生素C（VC）外，包括VA、VB1、VD3、VE等大部分维生素产品，主要作为饲料添加剂。从产品特征来看，维生素是很多产品的必需品。

目前，维生素A的全球市场已形成寡头竞争格局。中国是全球维生素A的主要生产国之一，国内维生素A主要厂商有新和成、浙江医药、安迪苏以及金达威。

受此消息影响，今日A股内许多维生素上市公司大涨，不少投资了维生素板块的股民表示：真给力啊！

雪球用户@惨外贸也不行了：给力啊，兄弟！8月份赚钱竟然全靠了浙药啊！

也有一些卖早了的投资者直呼后悔，雪球用户@蜜桃爆浆：次次保本出，卖在了起飞前夜。

还有细心的投资者发现，其实维生素概念的大涨并非从今天开始，在上周事件发生时就已经有迹象。

雪球用户@幻魂胧月：维生素价格暴涨已经有一段时间了，股价早已有较大涨幅。巴斯夫事故和部分产品断供事件也有一周多了，今天浙江医药涨停实属市场反应慢了。这次主要影响到A、E价格预期，整体而言是这几年维生素价格跌多了需要一个回补，短期内价格不大可能回到之前的价格上，公司的业绩今明两年预期有较大改善，浙江医药市值低波动大很正常，新和成市值有些大。

02

维生素价格一周飙涨256%！

经销商绝望：有钱也拿不到货！

此次爆炸事故所在地路德维希港，也是巴斯夫总部所在地。作为全球最大的化工企业之一，巴斯夫在全球拥有234个生产基地，在93个国家开展业务。拥有员工11.2万人，2023年销售额689亿欧元。

从市场供应来看，在维生素领域，巴斯夫在全球具有重要的话语权。众所周知，供求关系影响价格。此次巴斯夫德国爆炸事故，将对全球维生素的供需产生较大影响。

据了解，巴斯夫8月7日晚正式宣布断供之前，虽然市场普遍处于观望态度，但是，价格已经开始大涨。

根据证券时报报道，在此次事故前，国内某知名维生素生产商VA、VE对外报价随行就市，每公斤均为90元—95元。而目前VA报价已经达到320元/公斤，VE报价已达到150元/公斤。其中，VA报价已经上涨237%—256%。

值得一提的是，巴斯夫正式宣布断供前夕（8月6日），一些经销商已经感受了市场的惜售氛围，华东地区一家大型的维生素经销商在接受采访时表示：“现在合同就像一张废纸，厂家找各种理由不发货，有钱也拿不到货。”一些签了订单的厂商，宁肯违约也不按原价发货。

公开数据显示，VA、VE两大品种主要分布于国内和欧洲，其中以巴斯夫、帝斯曼为代表的行业龙头基本决定了海外供给产能。据统计，2023年全球VA有效产能4.9万吨，其中海外产能占比55%，全球VE有效产能28万吨，其中海外产能占比36%。

事实上，维生素价格遭遇剧烈波动的情况并非第一次出现，在历史上，6年前也发生过类似的事情。

2018年1月10日，帝斯曼瑞士士森恩工厂发生爆炸事故，该工厂主要生产VA、VE、VK、虾青素等维生素产品。受事故影响，相关维生素产品价格跳涨。据当时券商研报，欧洲VA价格上涨至360欧元—430欧元/千克；国内VA价格涨至1100元—1400元/千克，厂家报价达到1600元/千克。

那场事故，业界人士至今记忆犹新。“当时事故发生后，受波及的维生素产品，价格一路上涨。而现在的情况，跟6年前一样...”

究竟为何发生爆炸？事故发生后，巴斯夫立即启动了环境监测程序，并与相关部门合作以查明事故原因。初步调查显示，可能是由于设备故障或操作失误引发的爆炸，公司正在对相关设备进行全面检查和维修。

国内知名维生素生产厂家分析表示，巴斯夫、帝斯曼的维生素生产装置发生事故，其背后的根本原因，是他们生产装置存在着线路老化、技术老旧的问题。他们不像我们国内化工企业，经常需要停车检修。

03

维生素板块的大涨会是“昙花一现”吗？

受到昨天晚上消息刺激，今日维生素板块大面积上涨，截至收盘，维生素板块仍涨幅居前，许多概念股涨幅超过9.99%。

而面对今天的大涨，不少投资者却开始陷入了犹豫。已经买入的投资者犹豫要不要卖出，未入场的投资者犹豫要不要进入：“现在这个位置能追吗？”“维生素板块会不会只是昙花一现？”

雪球用户@石门崔哥在雪球App里分享了自己的观点：

“1、国际需求在增加，国际玩家巴斯夫、帝斯曼、带着新和成和浙江医药在全球范围之内进行供给。

2、帝斯曼由于自身问题，已经要准备退出全球的维生素市场，和帝斯曼合作的是国内的能特科技，他的技术和市面上主流的技术不同，是通过提取植物上的元素来制作维生素的原料。目前这个技术属于能特科技独有的技术，且生产成本只有现在通用技术的30%左右，能特科技与帝斯曼成立合资公司，独家授权这个公司进行维生素原料的生产。虽然能特科技只占有公司25%股权。但是他可以分享到全部利润的百分之五十的分成。这对于这个业务板块来说，利润很稳定。但是有一个问题是，该业务实际只占到能特科技111亿全年营收的百分之十不到，也就九个多亿。这也为后续能特科技能吃有持续上涨的动力，产生了一定的疑问。

3、国内需求低迷，维生素常年维持在成本线附近运行，中小工厂基本上被淘汰了很多，剩下的就是国内几家主要的大玩家以及几个上市公司。相当于由市场进行了一个供给侧的改革。将一部分多余的高成本产能出清。再次，各家的代理商群体，基本上处于消化库存阶段，存货都比较少。这也就造成了只要大玩家停止出货，市面上很难拿到货源。这也算是市场化带来的局面。在上半年逐步涨价的情况下，一些厂商和中间商参与度都不是太高，从二季度开始，养殖行业出现了回暖，尤其是养猪行业出栏率开始增加，对于饲料的需求逐步增加，带动了维生素价格的回暖。

以上三点实际已经将低迷的维生素价格逐步从底部带了起来，一二级市场联动一直处于一个温和的走势之中，从价值投资角度来看，维生素板块实质上已经开始凸显出他的价值预期。

维生素的上涨是国内外多方面叠加起来促成的结果，他只会加速或者是减速，但是很难转变方向。那么大家关心的问题就有了明确的答案：维生素板块只会以四十度角向上运行，不会出现昙花一现的局面。”

但也有投资者表示，还是要有下跌的心理预期。雪球用户@寒山invest：“维生素行业本身是基本面反转的，但是今天有一部分资金是借着事件驱动来套利的，毕竟巴斯夫工厂事故前几天就博弈了一次。后面这部分资金回流其他热门板块，维生素概念股价下挫也是正常，这个心理预期是要有的。”

对于投资者来说，关注维生素板块的短期机会时，应该重点关注行业龙头企业的表现，这些企业抗风险能力强，有望在行业景气周期中获得更大收益。同时，投资者也应该关注全球供应链变化、行业政策以及下游需求动态，这样才能更好地把握市场脉络，做出更理性的投资决策。